세아베스틸지주, 업황 회복과 신성장 동력 확보로 미래 성장 잠재력 높아

세아베스틸지주는 세아홀딩스의 중간지주사로서 세아베스틸, 세아창원특수강, 세아항공방산소재 등을 연결해 다양한 산업에 공급하고 있습니다. 최근 NDR(Non-Deal Roadshow) 후기를 통해 업황이 바닥을 통과했으며, 신성장 동력 확보로 미래 성장 잠재력이 높다는 평가를 받고 있습니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 32,000원으로 유지되고 있습니다.

 

1. 세아베스틸지주의 주요 사업

세아베스틸지주는 전통적인 수요처인 자동차, 기계, 건설, 베어링 산업 외에도 고청정 반도체, 풍력 발전, 항공우주 등 신성장 밸류체인을 확장하고 있습니다. 이를 통해 다양한 산업에 특수강, STS강, 알루미늄 합금 등을 공급하며 매출을 창출하고 있습니다.

 

2. 업황 회복과 성장 잠재력

세아베스틸지주는 최근 NDR에서 업황이 바닥을 통과했음을 확인했습니다. 이는 전통적인 수요처의 회복과 함께 신성장 동력 확보를 통해 이루어졌습니다. 특히, 고청정 반도체와 풍력 발전 등 신성장 밸류체인의 확장은 미래 매출 성장의 중요한 동력으로 작용할 것입니다.

 

3. 사우디 STS 무계목강관 공장

세아베스틸지주는 '25년 사우디 STS 무계목강관 공장 준공을 앞두고 있습니다. 이는 중기 실적 성장의 중요한 요소로, 해당 공장이 가동되면 매출과 이익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 사우디 시장은 중동 지역에서 중요한 시장으로, 이 공장은 세아베스틸지주의 글로벌 경쟁력을 강화할 것입니다.

 

4. 투자 의견과 목표 주가

현재 세아베스틸지주의 투자의견은 매수로 유지되고 있으며, 목표주가는 32,000원입니다. 이는 2024년 예상 BPS(주당순자산가치) 56,590원에 타깃 PBR(주가순자산비율) 0.56배를 적용한 결과입니다. 또한, 2024년 예상 ROE(자기자본이익률)를 기준으로 PBR-ROE 방식을 통해 산출한 이론 PBR에 10%를 할인한 수치입니다.

 

5. 결론

세아베스틸지주는 업황 회복과 신성장 동력 확보를 통해 미래 성장 잠재력이 높은 기업입니다. 특히, 사우디 STS 무계목강관 공장의 준공은 중기 실적 성장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 것입니다. 따라서, 투자의견 매수와 목표주가 32,000원은 세아베스틸지주의 미래 성장 가능성을 반영한 결과입니다.