넥센타이어, 1분기 저점으로 수익성 회복 기대: 하반기 실적 개선 전망

넥센타이어, 1분기 저점으로 수익성 회복 기대: 하반기 실적 개선 전망

넥센타이어는 2024년 1분기 실적 부진을 딛고, 하반기에는 수익성이 회복될 것으로 기대되고 있다. 하나증권은 넥센타이어에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하고 목표주가를 1.1만원으로 설정했다. 이번 블로그 글에서는 넥센타이어의 실적 전망과 주요 요인들을 살펴보고, 하반기 실적 개선의 근거와 기대 효과에 대해 자세히 알아보겠다.

1. 1분기 실적 부진 원인

2024년 1분기 넥센타이어의 실적이 부진했던 주요 원인은 다음과 같다:

• 운송비 부담: 글로벌 물류비 상승으로 인해 타이어 운송비 부담이 증가하였다.
• 신공장 초기 비용: 유럽 2공장 가동 초기 단계에서 발생하는 비용이 실적에 부담을 주었다.
• 원가율 상승: 원재료 가격 상승으로 인해 타이어 제조 원가가 증가하였다.

이러한 요인들로 인해 1분기 실적은 예상보다 저조했지만, 하반기에는 상황이 개선될 전망이다.

2. 2분기 이후 실적 개선 요인

넥센타이어의 2분기 이후 실적이 개선될 것으로 예상되는 주요 요인은 다음과 같다:

• 신공장 초기 비용 완화: 유럽 2공장의 가동률이 상승하면서 초기 비용 부담이 줄어들고 있다.
• 원가율 안정화: 원재료 가격이 안정되면서 원가율 상승 요인이 완화될 것으로 보인다.
• 운송비 부담 지속: 물류비 상승은 여전히 부담으로 작용하고 있지만, 다른 개선 요인들이 이를 상쇄할 전망이다.

3. 하반기 실적 전망

하나증권은 넥센타이어의 실적이 상저하고의 흐름을 보일 것으로 전망하고 있다. 이는 다음과 같은 이유에서다:

• 판가-원가 Spread 축소: 타이어 업계 전반적으로 판가-원가 Spread가 축소되고 있으나, 넥센타이어는 유럽 2공장의 가동률 상승을 통해 이 영향을 최소화할 수 있을 것으로 보인다.
• 높아지는 기저 효과: 하반기에는 전년도 대비 높은 기저 효과로 인해 실적이 상대적으로 개선될 것으로 예상된다.

4. 현재 주가 및 Valuation

현재 넥센타이어의 주가는 2024년 기준 P/E 6배, P/B 0.4배 후반의 Valuation으로 타이어 업체들 중에서 낮은 편이다. 이는 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공할 수 있다.

5. 향후 전망 및 전략

넥센타이어는 하반기 실적 개선을 위해 다음과 같은 전략을 추진할 계획이다:

• 유럽 2공장 가동률 상승: 유럽 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 2공장의 가동률을 지속적으로 높일 예정이다.
• 신제품 출시: 시장 트렌드에 맞춘 신제품을 출시하여 매출 증대를 도모할 계획이다.
• 글로벌 시장 확대: 기존 시장 외에도 새로운 시장 개척을 통해 글로벌 시장 점유율을 확대할 예정이다.

6. 결론

넥센타이어는 1분기 실적 부진을 딛고 하반기에는 수익성이 회복될 것으로 기대된다. 신공장 초기 비용 완화, 원가율 안정화, 그리고 유럽 2공장의 가동률 상승 등 여러 긍정적인 요인이 실적 개선을 뒷받침할 것이다. 현재 낮은 Valuation은 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공하며, 향후 성장 가능성도 높다.

이번 블로그 글을 통해 넥센타이어의 실적 전망과 주요 요인들에 대해 자세히 알아보았다. 앞으로도 넥센타이어의 성장과 발전을 지속적으로 주목하며, 추가적인 소식을 전해드리도록 하겠다.