SK이노베이션의 2024년 하반기 전망: SK온 실적 개선이 관건

SK이노베이션의 하반기 실적 개선 여부는 자회사 SK온의 성과에 크게 좌우될 것으로 보입니다. 특히, SK온의 영업 실적이 하반기부터 개선될 것으로 예상되면서 시장의 주목을 받고 있습니다. 이번 글에서는 SK이노베이션과 SK온의 최근 동향과 향후 전망을 상세히 분석하겠습니다.

SK이노베이션과 SK온의 최근 실적 동향

SK이노베이션의 2분기 실적은 유가와 정제마진 하락으로 인해 예상보다 저조했지만, 하반기에는 정제마진이 구조적 상승 구간에 진입하여 개선될 것으로 보입니다. 2분기 동안 배럴당 3~4달러 수준을 유지하던 정제마진이 7월 들어 5달러를 돌파하며 6.8달러까지 상승한 것은 긍정적인 신호입니다​ (비즈워치)​.

SK온의 실적 개선은 2022년 1분기부터 가동된 미국 공장의 정상화와 수율 개선 덕분에 하반기부터 본격화될 전망입니다. 특히, 북미 시장을 중심으로 한 판매량 증가와 기존 고객의 추가 물량 협의가 실적 개선에 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다​ (아시아투데이)​​ (비즈워치)​.

SK온의 하반기 전망

SK온은 지난해 적자를 기록했지만, 올해 하반기부터는 영업이익 흑자 구간에 진입할 것으로 보입니다. 이는 미국 공장의 생산능력 확장과 AMPC(Advanced Manufacturing Production Capacity) 효과 덕분입니다. 올해 예상되는 AMPC 효과는 7182억원으로, 2025년에는 143GWh로 확대되어 3.1조원에 달할 것으로 예상됩니다​ (비즈워치)​.

또한, SK온은 유럽 전기차(EV) 시장의 수요 둔화에도 불구하고, 북미 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 이는 광물과 구성요소 조건을 충족하기 위한 현지화 전략과 신규 OEM사 물량 수주가 주효한 것으로 보입니다. 이러한 전략은 향후 매출 증가와 손익 개선에 크게 기여할 것입니다​ (아시아투데이)​.

SK이노베이션의 주가 전망

SK이노베이션의 주가는 최근 5거래일 연속 상승하며 52주 신고가를 경신했습니다. 이는 하반기 실적 개선 기대감과 이차전지 관련주들의 강세 흐름이 반영된 결과입니다. 특히, SK온의 실적 개선이 주가 상승에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 과거 LG화학과 테슬라의 주가 상승세가 분기 영업이익 흑자전환 시기와 맞물렸던 점을 고려하면, SK이노베이션의 주가도 상승 궤도에 진입할 가능성이 높습니다​ (FN News)​.

결론

SK이노베이션의 하반기 실적 개선 여부는 SK온의 성과에 크게 의존하고 있습니다. SK온의 미국 공장 정상화와 북미 시장에서의 성과가 주요 관건이며, 이로 인해 SK이노베이션의 전반적인 실적과 주가가 긍정적으로 평가될 것입니다. 향후 시장 상황과 EV 수요 변동에 따른 대응이 중요할 것입니다.