엠아이텍 1Q24 리뷰: OPM 40%, 편안한 주가 상승 전망

엠아이텍은 2024년 1분기 실적에서 매출액 133억원과 영업이익 54억원(영업이익률 41%)을 기록하며, 창립 이래 처음으로 40%대 분기 영업이익률을 달성했습니다. 이번 블로그 글에서는 엠아이텍의 1분기 실적을 분석하고 향후 주가 전망을 살펴보겠습니다.

 

1. 1Q24 실적 요약

엠아이텍의 2024년 1분기 매출액은 133억원으로 전년 동기 대비 7.2% 증가했으며, 영업이익은 54억원으로 34.5% 증가했습니다. 주요 실적 성장 요인은 유럽 매출 회복과 수익성이 좋은 담도 매출 비중 상승입니다.

 

2. 지역별 매출 분석

지역별 매출액은 다음과 같습니다:

1. 아시아: 65억원(-11.8% YoY)
2. 국내: 29억원(-18.3% YoY)
3. 유럽: 매출액 급증(+852.7% YoY)
4. 미국 등 기타: 12억원(-8.9% YoY)

유럽 매출의 급격한 회복이 아시아와 국내 매출 하락을 상쇄하며 성장을 견인했습니다.

 

3. 유럽 매출 회복 요인

유럽 매출의 회복은 다음과 같은 요인에 기인합니다:

1. MDR 인증 지연 이슈 해소: 2023년 1월에서 2027년 12월로 유예
2. Olympus의 경쟁사 인수 철회: Olympus의 태웅메디칼 인수 철회로 재고 조정 이슈 해소

이로 인해 1H23 매출 공백 이후 유의미한 회복 흐름이 나타났습니다.

 

4. 아시아 및 국내 매출 하락 요인

아시아와 국내 매출 하락 요인은 다음과 같습니다:

1. 역기저 효과: 1Q23 반영된 일회성 매출에 따른 영향
2. 대한의사협회 총파업: 2024년 2월 파업으로 인한 수술 건수 감소

이로 인해 일시적인 매출 하락이 발생했습니다.

 

5. 향후 전망

엠아이텍의 향후 주가 상승은 유럽 매출의 지속적인 회복과 담도 매출 비중의 상승에 힘입어 긍정적으로 전망됩니다. 특히, 유럽 시장에서의 안정적인 성장과 새로운 규정에 따른 수혜는 엠아이텍의 지속적인 실적 개선에 기여할 것으로 보입니다.

 

6. 결론

엠아이텍은 1분기 실적에서 매출액과 영업이익 모두 증가하며 견조한 성장을 보였습니다. 특히, 유럽 매출의 급격한 회복과 담도 매출 비중 상승은 엠아이텍의 실적 개선을 뒷받침하고 있습니다. 향후 주가 상승 여력은 충분하며, 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공합니다.