셀트리온, 짐펜트라로 실적 개선 기대…키움증권 투자의견 '매수' 상향

키움증권은 27일 셀트리온(068270)에 대해 짐펜트라에 대한 예상보다 높은 관심이 확인됨에 따라 실적 개선이 기대된다는 분석을 내놓았습니다. 이에 따라 셀트리온을 업종 내 최선호주로 추천하며, 투자의견을 기존 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '매수'로 상향 조정했습니다. 목표주가는 22만원을 유지하였습니다. 현재 셀트리온 주가는 24일 종가 기준 17만9900원입니다.

 

1. 짐펜트라의 높은 관심과 미국 시장 안착

키움증권 허혜민 연구원은 보고서에서 "셀트리온에 가장 중요한 모멘텀은 짐펜트라의 미국 시장 안착"이라며, "미국에서 진행된 세계 최대 소화기학회(DDW)에서 짐펜트라의 제품 소개가 있었으며 세계 최초 유일한 인플릭시맙 SC 제형으로 예상보다 많은 관심을 받았다"고 설명했습니다.

짐펜트라는 인플릭시맙의 SC(피하주사) 제형으로, 장기 안전성과 효능 데이터를 보유하고 있어 직접 판매 영업 활동이 비교적 수월할 것으로 추측됩니다. 제품 설명회에 많은 참석자가 몰려 높은 관심을 확인할 수 있었습니다.

 

2. 하반기 본격 처방과 실적 개선 전망

허 연구원은 짐펜트라의 본격적인 처방이 하반기부터 이루어질 것으로 전망했습니다. 짐펜트라의 매출액을 확인할 수 있는 시기는 3분기 실적을 발표하는 11월경이 될 것으로 예상되며, 2024년 짐펜트라의 미국 매출은 2000억원으로 보수적으로 추정했습니다.

 

3. 제품 포트폴리오와 시너지 효과

셀트리온은 염증성장질환(IBD) 제품 포트폴리오로 인플렉트라, 휴미라BS, 짐펜트라를 보유하고 있으며, 내년에는 스텔라라BS까지 확대될 예정입니다. 또한 항암제인 베그젤마, 자가면역질환 치료제에 이어 골 질환 치료제 프롤리아BS까지 주요 질환 영역을 커버하면서 영업사원간의 시너지 효과가 기대됩니다.

 

4. 투자의견 상향과 최선호주 추천

허 연구원은 셀트리온에 대한 투자의견을 상향하며, 셀트리온을 최선호주로 추천했습니다. 하반기부터 짐펜트라의 본격 처방 확대와 실적 개선을 예상하며, 2025년 다수의 신제품 출시가 기대되는 상황에서 최근 주가 하락에 따른 주가 괴리율 확대를 이유로 투자의견을 '매수'로 상향 조정했습니다. 목표주가는 22만원을 유지하며, 셀트리온을 최선호주로 추천했습니다.

 

5. 결론

셀트리온은 짐펜트라의 미국 시장 안착과 실적 개선 기대감으로 주목받고 있습니다. 키움증권은 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 셀트리온의 투자의견을 '매수'로 상향하고, 목표주가 22만원을 유지했습니다. 짐펜트라의 성공적인 시장 안착과 다양한 신제품 출시가 예상되는 가운데, 셀트리온은 업종 내 최선호주로 자리매김하고 있습니다. 투자자들은 셀트리온의 성장 가능성과 실적 개선을 주목하며, 신중하게 투자 결정을 내리시기 바랍니다.