포스코퓨처엠, 2분기 실적 저조하지만 3분기부터 개선 기대

포스코퓨처엠은 2024년 2분기 실적이 예상보다 저조할 것으로 보인다. 유안타증권은 포스코퓨처엠의 목표 주가를 296,000원으로 설정하고, 투자의견을 'Hold'로 유지했다. 이번 글에서는 포스코퓨처엠의 2분기 실적 전망과 주요 요인, 그리고 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠다.

2분기 실적 전망

포스코퓨처엠의 2024년 2분기 실적은 매출액 1조원으로 전 분기 대비 9%, 전년 동기 대비 14% 감소할 것으로 예상된다. 영업이익은 163억원으로 전 분기 대비 57%, 전년 동기 대비 69% 감소할 것으로 보이며, 이는 시장 컨센서스인 192억원을 하회하는 수치다. 주요 실적 요인을 살펴보자.

기초소재 부문

기초소재 부문은 판가 하락과 라임/화성 보수로 인한 가동 중단 영향으로 실적이 저조할 것으로 예상된다. 이는 매출 감소의 주요 원인으로 작용할 것이다. 기초소재 부문의 판가 하락은 글로벌 시장의 수요 감소와 관련이 있으며, 이는 포스코퓨처엠의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤다.

에너지소재 부문

에너지소재 부문에서는 양극재와 음극재가 주요한 역할을 하고 있다.

• 양극재: N65 제품의 판매량과 가격이 감소했으나, N86 제품의 가동률 상승으로 인해 1분기 환입 효과를 제외한 영업이익은 개선될 것으로 예상된다. 이는 고부가가치 제품의 가동률 증가가 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미쳤음을 의미한다.
• 음극재: 천연흑연의 판가는 하락했으나 판매량이 증가하여 1분기와 유사한 매출액 및 영업이익을 기록할 것으로 보인다. 다만, 인조 흑연 부문에서는 약 70억원의 적자가 발생할 것으로 예상된다. 이는 인조 흑연의 수익성이 아직 안정되지 않았음을 보여준다.

향후 전망과 전략

포스코퓨처엠의 3분기 실적은 개선될 것으로 기대된다. 라임/화성 부문의 보수가 완료되고, 에너지소재 부문에서의 고부가가치 제품 가동률 증가가 지속되면서 실적 개선이 이루어질 것으로 보인다.

고부가가치 제품 확대

포스코퓨처엠은 고부가가치 제품의 생산을 확대하고 있다. 특히 N86 제품의 가동률 상승은 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 이는 앞으로도 지속될 것으로 예상된다. 고부가가치 제품의 확대는 포스코퓨처엠의 장기적인 성장 동력으로 작용할 것이다.

글로벌 시장 확장

포스코퓨처엠은 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있다. 특히, 에너지소재 부문의 글로벌 수요가 증가하면서 포스코퓨처엠의 수출 실적이 개선될 것으로 기대된다. 이는 포스코퓨처엠의 매출 다변화와 안정적인 수익 창출에 기여할 것이다.

결론

포스코퓨처엠은 2024년 2분기 실적이 예상보다 저조할 것으로 보이지만, 3분기부터는 실적 개선이 기대된다. 기초소재 부문의 판가 하락과 라임/화성 보수로 인한 가동 중단이 2분기 실적에 부정적인 영향을 미쳤으나, 에너지소재 부문의 고부가가치 제품 확대와 글로벌 시장 확장은 향후 실적 개선에 긍정적인 요인으로 작용할 것이다.