한미약품 2Q24 실적 전망: 차분히 준비한 성과

한미약품은 2024년 2분기 실적 전망에서 매출액 3,831억 원(YoY +11.8%, QoQ -5.1%)과 영업이익 571억 원(YoY +72.3%, OPM 14.9%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 상향된 컨센서스 매출액 3,874억 원 및 영업이익 526억 원에 대체로 부합하는 실적입니다. 이번 블로그에서는 한미약품의 실적 요인과 향후 전망을 종합적으로 분석해보겠습니다.

2Q24 실적 주요 요인

1. 로수젯, 아모잘탄 성장세: 한미약품의 대표 제품인 로수젯과 아모잘탄이 견조한 성장세를 이어가고 있습니다. 특히, 롤베돈DS의 매출 증가도 실적 향상에 기여하고 있습니다.
2. 자회사 실적 호조:
   • 북경한미: 계절적 비수기임에도 불구하고 호흡기 의약품 이외의 품목이 고르게 성장하면서 전년 동기 대비 매출이 10% 증가할 것으로 예상됩니다.
   • 한미정밀화학: CDMO(Contract Development and Manufacturing Organization) 매출 확대와 API 믹스 개선으로 인해 흑자 전환이 기대됩니다.
3. R&D 비용 감소: BH3120, HM97662 파이프라인의 임상 진입으로 인해 기저가 높았던 전년 동기 대비 R&D 비용이 감소하여 수익성 개선에 기여할 전망입니다.

향후 전망

한미약품은 전분기 호실적을 바탕으로 2024년 연간 매출액 1조 6,350억 원(YoY +9.7%), 영업이익 2,682억 원(YoY +21.5%, OPM 16.4%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 예상되는 기술료 유입이 제한적인 해임에도 불구하고 견조한 실적을 달성할 것으로 보입니다.

1. 매출 성장: 한미약품은 주요 품목의 지속적인 성장과 자회사들의 호실적을 바탕으로 안정적인 매출 성장을 이룰 것으로 기대됩니다.
2. 수익성 개선: R&D 비용 감소와 제품 믹스 개선을 통해 수익성이 더욱 개선될 전망입니다.
3. 파이프라인 확대: BH3120, HM97662 등 주요 파이프라인의 임상 진입이 성공적으로 이루어지면서 장기적인 성장 동력이 확보될 것입니다.

결론

한미약품은 2024년 2분기 실적에서 차분히 준비한 성과를 보여주고 있으며, 향후에도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 주요 제품의 성장과 자회사들의 호실적, 그리고 R&D 비용 감소를 통한 수익성 개선이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 한미약품의 지속적인 성장을 주목할 필요가 있습니다.